Как се отразяват на икономиката огромните крипто фалити?

BIS установи, че инвеститорите на дребно са поели спада на фона на кървавата баня, докато по-широката финансова система остава като цяло невредима.

Скорошен доклад на Банката за международни разплащания (BIS) разкри, че крипто индустрията е загубила над $650 милиарда след два големи скандала, които разтърсиха пазара миналата година.

Докладът, озаглавен „Крипто шокове и загуби на дребно“, обяснява търговското поведение на инвеститорите по време и след скандалите, техните печалби и загуби и ефектите от сътресенията на крипто пазара в по-широката финансова система.
Миналата година в крипто пространството се случиха много ужасни инциденти, които принудиха няколко фирми да фалират, като над 1,8 милиарда долара бяха изтрити от пазара впоследствие.
Едно такова събитие е колапсът на екосистемата Terra-Luna през май за 40 милиарда долара. Според BIS над 450 милиарда долара са изчезнали от пазара след срива.

Около шест месеца по-късно третата по големина крипто борса в света FTX се срина, премахвайки над 200 милиарда долара от пазара.
BIS също установи, че ежедневната потребителска активност на платформите за крипто търговия е нараснала миналата година, тъй като инвеститорите се опитват да коригират своите портфейли. Те се опитаха да се отдалечат от валутите, които бяха под стрес.
Докато китовете и по-големите инвеститори разпродадоха своите притежания, средните притежатели и инвеститорите на дребно увеличиха своите биткойн позиции, като купиха спада. Според BIS китовете „вероятно са осребрени за сметка на по-малките притежатели“.

Ограничен ефект върху по-широката финансова система

Освен това докладът разкри слаба връзка между крипто загубите и по-широката финансова система. BIS предположи, че крипто скандалите имат ограничен ефект върху по-широкия финансов сектор поради текущото ниво на приемане на крипто.
Докато индивидуалните и институционалните инвеститори записаха огромни загуби в своите крипто инвестиции, традиционната финансова система остана невредима.
„Нашият анализ също така предполага, че резкият спад в размера на крипто сектора досега не е имал последствия за по-широката финансова система. Въпреки това, ако крипто беше по-преплетено с реалната икономика и традиционната финансова система, съвкупното въздействие на шока в крипто света можеше да бъде много по-голямо“, казаха от банката.

Източник: https://cryptopotato.com/crypto-industry-lost-over-650b-after-two-major-scandals-in-2022-bis/

Да инвестираме във вино? Защо пък не…

Идеята, че виното може да бъде инвестиция, беше почти шега за дълго време. Всъщност единствената причина, поради която нашите предци са държали на виното, е, че то е било практически неподходящо за пиене през първите 10 години от живота си. Днес, въпреки че технологията и опитът ни позволиха да впрегнем по-добре променливите, управляващи вкусовия профил на виното, все още има известен несравним чар в тестването на вина, които са отлежавали десетилетия.

Но с всяка отворена стара бутилка остават все по-малко, на които да се наслаждавате и споделяте. И този нарастващ недостиг, в съответствие с динамиката на търсенето и предлагането, може да повиши цените.

Така че, хипотетично казано, ако бяхме купили изобилие от бутилки от реколта 1982 г., когато бяха пуснати на пазара и ги бяхме скрили в контролирано пространство през всичките тези десетилетия, днес щяхме да сме в състояние да планирам ранно пенсиониране, като просто ги продавахме избирателно . Алтернативно и еднакво хипотетично, ако бяхме направили същата инвестиция през 1983 г. (или още по-лошо, бис от 1992 г.), само с няколко години разлика, но значително по-лоши от гледна точка на времето, което се отрази зле на качеството на произведените вина и следователно на потенциала им за стареене , щяхме да сме още на работа с огромен дълг за изплащане и много мъртви бутилки вино!

Ето защо сега имаме специалисти по инвестиране във вино. Това обикновено са финансови експерти, които работят във финансовото пространство с по-традиционни инвестиционни продукти, които освен това имат специализиран екип, който разбира света на виното в дълбочина и знае какво да вземе и кога да го остави.

И така, как точно виното може да се счита за инвестиция?

През последните три десетилетия виното се превърна от незначителна инвестиция в колекционерски артикул до зрял клас активи. Вече съществува цяла глобална онлайн борса, където се търгуват бутилки вино, наречена Liv-Ex. Някои вина увеличават стойността си с времето, подобно на други колекционерски предмети. Това е така, защото с остаряването виното може да развие по-сложни вкусове и аромати, което го прави по-желано за колекционери и ценители. В резултат на това по-старите и по-редки вина могат да изискват по-високи цени на пазара.

Прави ли ни подобна възвръщаемост като фондовите пазари и/или взаимните фондове?

Като всеки клас активи, цените вървят нагоре и надолу. Пазарите на вино също се движат в цикли, които са изненадващо предвидими. Бичият пазар продължава 36 месеца, докато мечият пазар продължава 18 месеца. По отношение на възвръщаемостта виното надминава пазарите на акции с голяма разлика. От 1998 г. пазарите на вино са възвърнали 21% в сравнение с 16% за пазарите на акции.

Как се сравнява с часовниците или изобразителното изкуство като инвестиция?

Изненадващо, часовниците имат зрял инвестиционен пазар, тъй като продуктът е стандартизиран, но пазарът е твърде нестабилен и е измъчван от фалшификати. Има някои паралели с изкуството; и двете имат сходни потребители – свръхбогатите, и двете са физически продукти, така че процъфтяват в среда с висока инфлация и двете са зависими от марката, т.е. изкуството се движи от легендарни художници, докато възприеманата стойност на виното е по-висока, когато идва от големи винарни с марка.

Какъв е минималният период от време, необходим на човек, за да инвестира?

Или две години, или седем години. Тези два времеви хоризонта обслужват различни видове инвестиции. Първите са финансистите, които осигуряват капитал на винарните преди прибирането на реколтата, поемат собствеността, когато виното е в бъчви и след това го продават на дистрибутор. Другият начин е да купите вино, след като е било бутилирано, и след това да го задържите. Първото е оперативно интензивно, докато второто е удобно за ежедневни инвеститори.

Колко пари можете да очаквате да спечелите с добра инвестиция във вино?

В зависимост от региона, вида на виното и реколтата, виното може да се върне между 16% и 22%. Виното от Франция, което е червено и от 2001 г. до 2006 г. исторически има най-висока възвръщаемост.

Какво ще кажете за данъците и т.н. върху спечелените печалби?

Данъците зависят от страната в която оперирате. Най-често се облагат като доход от капиталови печалби или доход от други източници.

Какъв е най-лошият недостатък?

Точно като всяка търгуема ценна книга на борса, цените на виното се покачват и падат всеки ден. Има два специфични риска за виното – лошо време във Франция и неблагоприятни мита от САЩ или Китай. Харесва ви или не, френски вина като Бордо, Бургундия и Шампанско доминират световния пазар на вино с 60% пазарен дял. Но липсата на Гълфстрийм (топло океанско течение) охлажда лозарските райони и може да доведе до провал на реколтата през определени години. Освен естествените проблеми, има и други глобални последици. САЩ и Китай са най-големите вносители на вино, но когато през 2021 г. САЩ наложиха мита върху вноса на вино от Европа, което предизвика сътресения на пазара. В такива случаи търсенето се засяга, което удря цените и следователно стойността на вашата инвестиция.

Как се инвестира във вино?

Мога да разделя това на три стъпки. Първо, отворете акаунт на борса за вино като Liv-Ex. Второ, купете вино от Франция, Аржентина или Чили. Трето, разнообразете инвестицията с различни години и сортове. След 90 месеца можете да проверите цените. Дори и да не спечелите и да не ви се продава, имате шанса да удавите мъката в прекрасно отлежало вино на ниска цена.

Оригинален текст: https://www.thehindu.com/life-and-style/is-wine-a-better-investment-than-stocks-read-to-find-out/article66493398.ece

Китай увеличава своите златни резерви и няма скоро да спре

Все още 2023 г. не се очаква да бъде рекордна година за търсенето на злато от централните банки, но се прогнозира, че те ще продължат да бъдат нетни купувачи.

Вече можем да видим постоянно търсене от Народната банка на Китай. Данните от централната банка на Китай показват, че тя е закупила 15 тона злато миналия месец. Това е третият пореден месец, в който Китай увеличава златните си резерви. Според някои анализатори тази тенденция не се очаква да спре скоро.

Последното пазаруване в Китай беше от 2002 до 2019 г., като през този 17-годишен период бяха натрупани 1148 тона от благородния метал.

Наред с търсенето на централната банка, анализаторите следят и инвестиционното търсене на благородния метал. Въпреки че цените на златото се повишиха с повече от $300 от двугодишното си дъно през ноември и видяха най-добрия старт на годината от десетилетие, инвеститорите останаха почти встрани.

Анализаторите казаха, че за девети пореден месец глобалните обезпечени със злато борсово търгувани фондове отбелязаха нетен изходящ поток през януари. В месечния доклад се казва, че 26 тона злато, оценени на 1,6 милиарда долара, са изтекли от световния пазар.

Въпреки това WGC каза, че също така вижда признаци, че слабото инвестиционно търсене на злато може да се промени. Изходящите потоци бяха водени от фондове, регистрирани в Европа, като северноамериканските фондове отбелязаха входящи потоци от девет тона, оценени на 572 милиона долара.

Един основен фактор, стимулиращ подновения интерес към златото, е нарастването на икономическата несигурност. Все по-голям хор от анализатори сега търси златото да достигне рекордни нива тази година, тъй като пазарите продължават да омаловажават рисковете от рецесия и инфлация.

В отделни интервюта с Kitco News, Торстен Полейт, главен икономист в Degussa и Мишел Шнайдер, директор на търговското обучение и изследвания в MarketGauge, казаха, че Федералният резерв не може да направи много, за да свали инфлацията до целта си от 2%.

Шнайдер каза, че златото остава привлекателен актив-убежище.

„Независимо дали става дума за инфлация, стагфлация или дори рецесия, в крайна сметка хаосът кипи под повърхността навсякъде“, каза тя. „Не виждам причина защо тази година не можем да видим злато за $2000.“
Междувременно Полейт каза, че няма начин Федералният резерв да намали инфлацията, без да предизвика рецесия. Той добави, че когато рецесията наистина удари, централната банка бързо ще обърне курса си и тогава златото ще заблести.

В същото време рисковете за икономиката са повече от просто повишаване на потребителските цени; има друга значителна икономическа заплаха, която назрява в САЩ: потенциален фалит на правителството.

В началото на седмицата Кристалина Георгиева, управляващ директор на Международния валутен фонд, каза, че неизпълнението на дълговите задължения на правителството на САЩ би било много вредно.

Правителството на САЩ официално достигна своя лимит за заеми миналия месец и с малко креативно счетоводство се очаква Министерството на финансите да може да плати сметките си до юни.

Въпреки че все още има време за разрешаване на този проблем, някои големи банки отбелязват, че рисковете от неизпълнение нарастват.

Анна Голубова от Kitco погледна последния път, когато САЩ са били изправени пред толкова много несигурност и интензивност по отношение на тавана на дълга, който беше през август 2011 г.

Тя отбеляза, че златото се е покачило през август и е надхвърлило 1900 долара за унция до септември същата година. Тя добави, че анализаторите са казали, че подобен модел може да се разиграе тази година.

„Всеки път, когато правителствените разходи се повишат, това прави златото по-привлекателно, защото е неутрален актив. То не подлежи на правителствена политика по отношение на повишаване или понижаване на стойността, както би могъл щатският долар“, каза експертът по благородни метали на Gainesville Coins Еверет Милман пред Kitco News . „Примерът от 2011 г. е интересен паралел, защото когато има опасения, че финансовата система е на нестабилна основа, таванът на дълга може да се превърне от неемисия в нещо, което кара хората да се страхуват повече за стабилността на правителството и стабилността на финансовата система.“

Източник: https://www.kitco.com/news/2023-02-10/China-s-buying-gold-are-you.html