Ръст на акциите в Европа и САЩ

Пазарите в Европа и САЩ приключиха търговията на 1 август с повишения, пише „Блумбърг“.

Регионалният индекс Stoxx 600 отчете ръст от 0,64% до 380 пункта, като повечето от секторите в състава му приключиха търговията на зелена територия.

Във Великобритания FTSE 100 се повиши с 0,7% до 7 423 пункта, в Германия DAX 30 записа ръст от 1,1% до 12 251 пункта, а във Франция CAC 40 добави 0,65% до 5 1267 пункта.

В САЩ Dow Jones се повиши с 0,33% до 21 963 пункта. Широкият индекс S&P 500 добави 0,24% до 2 476 пункта, като финансовите акции отчетоха най-силен ръст – с 0,8%. Технологичният бенчмарк Nasdaq отчете ръст от 0,23% до 6 362 пункта.

Индексът на долар спрямо шестте основни валути се търгуваше на ниво от 92,862 пункта вчера, след като в понеделник спадна до 92,784 пункта – минимум, отчетен на 3 май 2016 година.

Еврото продължава да жъне успехи на валутните пазари

Еврото започна новата седмица с ръст, след като данните за нивото на безработица в еврозоната за месец юни се оказаха по-добри от очакваното. Голяма част от пазарните участници очакваха равнището на безработица във валутния съюз да се запази без промяна на ниво от 9.2%, но то се понижи с 0.1 процентни пункта до 9.1%. Това даде тласък на единната валута, която нарасна с над половин процент спрямо долара до 1.1845 – ниво, намиращо се на почти 150 пипса от психологическото ниво 1.2000. През юли еврото успя да поскъпне с около 3% спрямо щатската валута.

Доларът отчете поредно слабо представяне след смесените икономически новини от САЩ. Индексът за бизнес активността в Чикаго през юни изненада неприятно инвеститорите, като се понижи до 58.9 пункта. Прогнозите на икономистите бяха, че стойността на индикатора ще достигне 60.0 пункта. В същото време данните за продажбите на готови жилища отчетоха ръст от 1.5%. Това обаче не беше достатъчно и зелените пари отстъпиха спрямо почти всички водещи валути. Доларовият индекс, измерващ изменението на щатската валута спрямо кошницата от шест основни валути, спадна с над половин процент до 92.67 пункта – най-ниското ниво от повече от 14 месеца насам. В същото време последният доклад на CFTC показва, че стойността на нетните къси залози срещу долара се е повишила до 3.92 млрд. долара за седмицата до 25 юли.

Британският паунд нарасна с 0.36%, като валутната двойка GBPUSD се търгуваше на нива от 1.3183 долара за паунд. Спрямо еврото, британската валута отстъпи до 0.8959. Малко по-рано официалният говорител на Тереза Мей заяви, че британското правителство възнамерява да сложи край на свободното придвижване на хора към Острова, като това се очаква да стане в края на март 2019 г.

Златото се задържа в близост до 6-седмичния връх, който достигна в края на миналата седмица. Благородният метал не успя да се възползва от слабостта на долара и завърши деня почти без промяна на ниво от 1 268.67 долара за тройунция. Фючърсите със срок на доставка през месец август отстъпиха с 1.76 долара или 0.13 на сто до 1266.64 долара. През настоящата седмица основните движещи фактори за жълтия метал ще бъдат предстоящото заседание на Английската централна банка, както и данните за неселскостопанската заетост в САЩ. „Слабостта на долара тласка златото нагоре не само спрямо еврото, но и срещу повечето основни валути“, коментира Оуген Венберг, анализатор от Commerzbank. „Американската политика към момента е голяма бъркотия, а икономическите данни, които идват от щатите, не са особено обещаващи“, допълни още той.

Цената на петрола се повиши, след като инвеститорите реагираха положително на новината за предстоящата среща на петролните производители през следващата седмица. Някои анализатори не изключват възможността за налагането на евентуални санкции от страна на САЩ срещу Венецуела. Черното злато приключи търговията с ръст от 46 цента, достигайки 50.17 долара за барел. Сорт Брент пък добави 10 цента към цената си, приключвайки деня на ниво от 50.70 долара. Петролът успя да премине психологическата граница от 50 долара, след като американските власти намекнаха, че е възможно да наложат санкции на венецуелския петролен сектор като отговор на проведените в неделя избори, които бяха окачествени от САЩ като „фалшификация“. Черното злато получи подкрепа и от вероятната среща на водещите страни производителки на петрол, която трябва да се проведе в периода 7-9 август в Абу Даби.

Американските фондови пазари започнаха новата седмица със смесено представяне. Dow Jones записа ново рекордно равнище, достигайки 21 891.12 пункта. С най-силно представяне в индекса бяха акциите на Goldman Sachs и Home Depot. Ценните книжа на Boеing нараснаха с около половин процент след новината за очаквания рекорден брой поръчки на самолети от Индия. Новината идва седмица след представените силни финансови резултати на компанията за последното тримесечие. S&P 500 се понижи с 0.07% до 2470.30 поради по-слабото представяне на компаниите от суровинния и технологичния сектор. Nasdaq реализира най-слабо представяне сред американските индекси, отстъпвайки с 0.42% до 6348.12 пункта. Разочароващо беше представянето на Alphabet и Facebook, които завършиха търговията на червена територия.

Водещите пазари в Европа също започнаха новата седмица със смесени резултати. Общоевропейският индекс Euro Stoxx 600 се понижи с 0.13%. Най-слабо се представи САС40, който спадна с почти 0.8% до 5093.77 пункта. В същото време британският FTSE100 отчете лек ръст от 0.05% до 7 372 пункта. Акциите на суровинните компании успяха да поскъпнат с над 0.4%. Книжата на компаниите от банковия сектор също отчетоха положителни резултати. Акциите на HSBC скочиха с около 2%, след като от банката публикуваха финансовите си отчети за последното тримесечие, които се оказаха по-добри от предварителните прогнози на анализаторите. От банката обявиха също и новината за обратното изкупуване на акции на стойност 2 млрд. долара, което ще бъде направено.

Вторник ще бъде почивен ден в Швейцария поради националния празник на страната. Малко по-късно през деня се очакват данните за прогнозния брутен вътрешен продукт, както и за индекса на бизнес активността за производствения сектор в еврозоната. Следобед предстои обявяването на нова порция икономически новини от САЩ. Вниманието на пазарните участници ще бъде фокусирано главно върху данните за личните доходи и личните разходи, както и върху индекса на бизнес активността за производствения сектор на ISM, който измерва активността на мениджърите от промишления сектор. Прогнозите на икономистите са за понижение до 56.5 пункта, спрямо 57.8 пункта, която бе достигната през миналия месец.

SOFIX забавя ръста си през юли

Отминалият месец юли се оказа слаб за включените в основния индекс SOFIX на БФБ-София . За трети път от началото на годината (през март беше първият), губещите емисии са повече от печелившите, въпреки че възходът на измерителя на „сините чипове“ запазва възхода си и през юли, но отчита значително забавяне на растежа.

Изчисленията показват, че и четирите индекса – SOFIX, BGBX 40, BG TR30 и BGREIT, завършват месеца с повишения.

През юли 2017 г. измерителят на сините чипове регистрира ръст от 1.67% до 715.21 пункта. През юни SOFIX се повиши с 6.39% до 703.46 пункта. През май основният индекс на БФБ се повиши с 0.60% до 661.23 пункта. През април измерителят на сините чипове регистрира ръст от 3.68% до 657.29 пункта. През март SOFIX се повиши с 3.74% до 633.99 пункта. През февруари индексът на българските сини чипове се повиши с 1.47% до 611.12 пункта, докато през януари SOFIX регистрира ръст от 2.44% до 602.28 пункта.

Припомняме, че основният индекс на БФБ завърши 2016 година с повишение от 27.81% до 587.960 пункта. През ноември SOFIX се повиши с 6.08% до 563.28 пункта. През октомври измерителят на сините чипове се повиши с 5.19% до 530.99 пункта, през септември SOFIX регистрира ръст от 8.11% до 504.78 пункта, след като нарасна с 1.94% до 466.93 пункта през август. Значително по-слабо беше повишението на SOFIX през юли – само с 0.91% до 458.06 пункта. През юни, когато всъщност започна непрекъснатият месечен възход на индексът на българските сини чипове, беше отчетено повишение с 2.86% до 453.95 пункта.

От обобщените данни става ясно още, че през май и април основният индекс на БФБ беше в червената зона – със спад съответно от 0.33% до 441.34 пункта и 0.74% до 442.78 пункта. През март индексът на сините чипове завърши с минимален ръст от 0.04% до 446.06 пункта, докато през февруари се озова в червената зона със спад от 0.50% до 445.86 пункта. Първият месец на 2016 година SOFIX приключи със спад от 2.59% до 448.10 пункта.
Индексът на най-ликвидните компании BGBX 40 се повиши с 0.97% до 135.52 пункта през юли. През юни той се повиши с 2.76% до 134.22 пункта, след като през май регистрира ръст от 0.28% до 130.61 пункта.

BG TR30 се повиши с 2.47% до 548.70 пункта през юли. През юни той регистрира ръст от 3.63% до 535.47 пункта, след като през май беше с минимален спад от 0.62% до 516.72 пункта.

BGREIT се повиши с 1.08% до 115.01 пункта през юли. През юни той регистрира ръст от 2.39% до 113.78 пункта, след като през май се повиши с 2.52% до 111.12 пункта.

15-те компании от SOFIX
Както вече отбелязахме през отминалият месец юли от включените в SOFIX 15 компании, емисиите на 8 от тях са на загуба, а 7 са на печалба. Юлските данни по този показател за повече губещи емисии се доближават до тези, отчетени за пръв път през март, когато обаче съотношението беше 11 губещи срещу 4 печеливши емисии.
За разлика от предишния месец юни, когато две компании достигнаха двуцифрен ръст на печалбата, през юли нито една емисия не завършва месеца с над 10 на сто ръст на цената на акциите.
От изчисленията  става ясно, че през юли общият обем на сключените сделки с книжата на 15-те компании от SOFIX възлиза на скромните 7 498 084 лева спрямо 30 396 035 лева през предходния месец, което е над 4 пъти по-малко. Само с две емисии са реализирани продажби за над 1 млн. лева, като рекордьор отвново е Химимпорт с 2 024 216 лева.
И през отминалия месец Софарма си запази лидерската позиция по пазарна капитализация (660 509 705 лева) в SOFIX, следвана от ТБ Първа инвестиционна банка, която постигна 625 900 000 лева. Първата петица се допълва от Монбат (446 745 000 лева), Химипорт (409 315 824 лева) и М+С хидравлик (333 921 960 лева).
За първи път от началото на годината три от четирите холдинга, включени в основния индекс, са на загуба – Индустриален Капитал холдинг (-5.43%), Еврохолд (-2.33%), Холдинг Варна (-0.01%), и само Стара планина холд е на печалба (+6.41%).
Компанията с най-голям оборот за месец юли 2017 г. е ЧЕЗ Електро България АД, с реализиран обем от 2 037 325 лева. На второ място се нарежда Химимпорт АД с реализиран обем от 2 024 216 лева. Останалите компании в класацията реализират месечен обем от под 2 милиона лева. С най-малък брой сключени сделки в класацията е ХипоКредит АД, а с най-голям Химимпорт АД.
Най-печеливша компания през месец юли 2017г. е Интеркапитал Пропърти Дивеломпънт АДСИЦ, която постига ръст от 66.67%. На второ място се нарежда Българска фондова борса – София АД, следван от Корадо-България АД с ръст от 22.33%. Четвъртата компания в класацията отбелязва също двуцифрен ръст, съответно Свилоза АД с ръст от 18.40%. Последната компания в класирането е Доверие Обединен Холдинг АД, като тя отбелязва ръст от 16.23%.
Топ 5 на губещите компании през месец юли 2017г. се оглавява от ЧЕЗ Електро България АД със спад от 16.80%. На второ място е ЧЕЗ Разпределение България АД със спад от 8.82%. Трета позиция заема Агро финанс АДСИЦ. Останалите две компании в класацията отбелязват също едноцифрени спадове, като спадът при последната компания в класирането е на Неохим АД и е 4.82%.

Парламентът не одобри кандидатите за заместник-председатели на КФН

Парламентът не одобри кандидатите за заместник-председатели на КФН. В гласуването в пленарна зала участваха 215 народни представители, от които 90 бяха „за“, 110 – „против“, а 15 се въздържаха, съобщи БТА.

Парламентарната Комисия по бюджет и финанси предлагаше парламентът да одобри предложените от председателя на регулатора кандидатите. В доклада на комисията се посочва, че двамата имат безупречна професионална репутация – професионалният път на Румен Соколов е свързан изцяло с капиталовия пазар, а Йордан Чомпалов е сред най-уважаваните юристи в сферата на правото на ценните книжа и финансовите пазари, търговското и банковото право.

Двамата ще допринесат за подобряване на работата на КФН и повишаване на експертния й потенциал, заяви в пленарната зала председателят на КФН Карина Караиванова.

В рамките на дебатите Румен Гечев от БСП заяви, че Караиванова не е посочила доколко кандидатите отговарят на изискванията за постовете, които ще заемат. Според Гечев, Чомпалов няма управленски опит, не е управлявал екипи, а образованието на Соколов нямало общо с капиталовите пазари.

„Става дума за управление и контрол на десетки милиарди лева и касае интересите на много българи и затова изискванията ни трябва да бъдат високи в изпълнение на изискванията на тези длъжности“, категоричен бе Гечев.

С тези кандидатури пропускаме уникална възможност да изберем професионален и независим екип на КФН, заяви Жельо Бойчев от БСП. Той изрази подозрение, че в комисията ще се наложи едноличен модел на управление.

Доларът под нитиск

Доларът се колебае около 2,5-годишен минимум спрямо еврото в сутрешната търговия днес, заради натиска, който му оказват политическите разногласия в САЩ и разочароващите данни на американската статистика. Тези два основни фактора подсилиха съмненията за ново още едно повишаване на основната лихва от Федералния резерв на САЩ (ФЕД) до края на годината.

Нарастването на брутния вътрешен продукт (БВП) на най-голямата икономика в света до 2,6 процента през второто тримесечие съвпадна с очакванията на икономистите, които „Ройтерс“ потърси за коментар. Най-неочаквано обаче беше коригиран в посока на долу ръст на БВП до 1,2 процента.

Разходите за заплати на пазара на труда в САЩ през второто тримесечие също нараснаха, макар и незначително, което беше очаквано от анализаторите, но обявените миналия петък данни дадоха още един повод за безпокойство, че инфлацията ще остане на ниско ниво поне още два-три месеца.

Разрастващите се политически противоречия между президента и Конгреса както се очакваше накараха долара да заеме отбранителна позиция.

Президентът на САЩ Доналд Тръмп смени ръководителя на администрацията на Белия дом Рейнс Прибъс, назначавайки на този пост министърът на вътрешната сигурност Джон Кели.

Очакванията, че администрацията на Тръмп ще осъществи данъчна реформа и ще въведе икономически стимули, се разглеждат като основен благоприятен фактор в подкрепа за курса на националната валута, но тези надежди постепенно се изпаряват, особено след като Сенатът не успя да отмени редица ключови положения от реформата в здравеопазването Obamacare, разработена от администрацията на предишния президент Барак Обама.

Към 9 часа българско време еврото отслабна леко – до 1,1735 долара, като остава близо до установения през януари 2015 година максимум от 1,1777 долара за едно евро, достигнат миналия четвъртък.

Спрямо йената доларът се понижи с 0,1 процент до 110,51 йени за един долар.

Индексът на долара, който отчита динамиката на американската валута спрямо кошницата от 6-те основни валути, нарасна с 0,2 процента до 93,405 пункта, компенсирайки част от загубите, след като се понижи с 0,6 процента миналия петък.

 

Какво да изберем-хартиеното или физическото злато?

     Не е тайна, че COMEX пазара има „огромно“ влияние върху цената на златото. Всеки петък CFTC (US Commodity Futures Trading Commission) публикува доклад за дългите и късите позиции на търговците на фючърс пазара . В него могат да се видят нагласите на пазара за конкретен актив. В доклада за златото най-общо казано търговците са разделени на два типа- спекуланти и неспекуланти(търговци). Втората група включва всички производители на злато(мини, рафинерии, големи дилъри на физическо злато, бижутери), както и големите банки или т.н. суап дилъри на злато. Последните имат информационно предимство пред останалите играчи на пазара, защото могат да видят структурата на поръчките и позициите на останалите участници.

          Спекулантите на COMEX имат несъразмерно голямо влияние на фона на средствата, с които оперират. Тъй като фючърс пазара им предоставя възможност да работят с ливъридж, те нерядко заемат позиции до десет (x10) пъти по-големи от собствените им средства. Този механизъм генерира особено големи ценови движения в краткосрочен план (около месец), постигнати с относително малко собствени средства. Когато спекулантите са заели екстремни къси или дълги позиции и нямат фундаментална подкрепа от пазара (разбирайте физическо търсене или предлагане на злато) те стават лесна плячка са суап дилърите, които са наясно с разпределението на техните поръчки. Суап дилърите разполагат с достатъчно средства, за да пробият дадено ниво на подкрепа или съпротива, с което да активират т.н. стоп поръчки на останалите участници на пазара. Ако си в екстремна позиция, разполагаш с ограничени средства и пазара не е в твоята посока, най-умното нещо, което може да направиш е да затвориш позиция, за да не изгубиш ограничените си средства. Това се случва често на пазара на злато и е причина за т.н. flash crashes (внезапни спадове) в цената на метала.

Преди последното заседание на Федералния резерв през юни цената на злаото бе непосредствено под $1300. В голяма степен ценовото движение бе в резултат на увеличаващи се нетни дълги позиции на спекулантите на COMEX (фигура 4). Моментът бе подходящ да се „оберат“ екстремните позиции на пазара. От тогава насам само за четири седмици спекулантите на COMEX пазара нетно са разпродали над 400 тона злато. Всъщност общите къси позиции на спекулантите не са били такива от началото на 2016г. насам, когато ако си спомняте започна възходящ тренд на метала с около 20% само за четири месеца. Ситуацията в момента е подобна. Спекулантите отново са заели екстремна позиция, този път екстремно къса и в скоро време може да станем свидетели на корекция на тази позиция.

Но какво се случва с „фундаменталното“ физическо търсене? Няколко са важните индикатори там, за които може да намерим достъпна информация, имайки в предвид, че самият пазар на физическо злато е до голяма степен OTC (over the counter). Първо, нивото на злато в ETF-те. Най-вероятно няма по-добър индикатор, който да показва нагласите на „големите“ инвеститори. Цената на златото и нетните приливи и отливи на злато от ETF-те имат перфектна положителна корелация. На всеки три месеца WGC(World Gold Council) публикува информация за това колко злато се съхранява за ETF-те по света. Оказва се, че от началото на годината има нетен прилив на злато в ETF-те в Северна Америка и Европа. Може би по-интересна е тенденцията от началото на 2016 г. Европейските ETF-и да трупат злато, като до момента нетно са увеличили позицията си с около 300 тона злато. Може да сравните тези 300 тона за година и половина и 400-те тона на COMEX споменати по-горе, за да направите равносметка колко трудно се изгражда позиция с физически метал в сравнение с фючърс контракт.

Вторият фактор, който е относително достъпен са премиите на физическия пазар на златото в Индия и Китай. Колкото по-високи са те над цената в Лондон, толкова по-яростно е търсенето от тяхна страна.

С голяма доза увереност може да кажем, че на физическия пазар на злато настроенията клонят ако не към положителни, то поне към неутрални относно метала, т.е. последното низходящо движение в цената на златото може до голяма степен да намери обяснение в случващото се на COMEX пазара.

Доларът удари 13-месечен минимум след коментара на ФЕД за инфлацията

След като вчера отчете малък ръст, днес доларът отново удари 13-месечния минимум спрямо останалите основни валути, заради позицията на Федералния резерв на САЩ (ФЕД), че инфлацията се забавя и няма изгледи скоро това да се промени, което затвърди очакванията, че регулаторът няма скоро да повиши основната лихва.

След двудневното си заседание ФЕД съобщи вчера, че възнамерява да съкрати голямо количество от облигации „сравнително скоро“. Това накара много анализатори да повярват, че през септември регулаторът ще обяви старта на процеса. В същото време ФЕД отдели специално и повече внимание  на инфлацията.

Коментарите за слабата инфлация, която ФЕД преди определяше като временно явление, затвърди очакванията, че централната банка може да отложи планираното трето за тази година повишаване на основната лихва.

Индексът на долара към другите основни валути спадна до 93,26 пункта, губейки повече от 10 процента от началото на годината, когато на 3 януари бе отчетен 14-годишен максимум на ниво от 103,82 пункта.

Следващите нива на подкрепа са 93,019 пункта – най-ниското ниво от юни 2016 г., както и 91,919 пункта – най-ниското ниво отпреди 16 месеца, отчетено през май 2016 г. Извън тези граници индексът на долара ще подава сигнал за продължителен спад.

Президентът на Европейската централна банка (ЕЦБ) Марио Драги миналия месец юни подсказа, че регулаторът може да промени програмата си за обратно изкупуване на активи, което накара инвеститорите да влагат свободните си средства в евро.

Днес към 9 часа българско време еврото нарасна с 0,1 процента до 1,1744 долара – вино малко над максимума, установен през януари 2015 година.

Канадският долар, който получи подкрепа от решението на централната банка на Канада да повиши основната лихва, нарасна до 2-годишен пик спрямо долара, отчитайки 1,2428 американски долара за за един канадски.

Британският паунд се повиши до 1,3145 долара – пиково ниво, отчетено през миналия септември, докато австралийският долар се върна на 0,80 американски долара за един австралийски, което е спад, отчетен през 2015 година.

Американският долар спадна и с 0,2 процента спрямо йената, доближавайки се до ниво от 110,90 йени за долар.